Rentabilidad de una cartera

La rentabilidad se puede calcular como un cociente simple entre el Valor Final y Valor Inicial como vimos en Retorno de un activo

Pero necesitamos entender que ponderacion nos dio cada activo para comparar las ganancias y poder entender si necesitamos balancear la cartera de alguna manera mas eficiente y menos riesgosa, cosa que se vera en Portfolio Management. Para este calculo se toman justamente las ponderacion de los retornos que me dio cada activo, de la siguiente manera.

Podemos ver que por ambos caminos vamos a llegar al 13% de ganancias, pero calculando de la manera correcta podemos ver la ponderacion que me dio cada activo.

Pero no es suficiente, en la practica muchos inversionistas no suelen DESCONTAR LA INFLACION, lo cual es clave, dado que de minima tenemos que ganarle a la inflacion de la moneda con la que estoy valuando mi cartera. Por ejemplo, si la inflacion del dolar fue del 5% y yo logre un 4%, quede en perdida, pero no quede en perdida por el 1%, sino la manera correcta de hacerlo es:

En otras palabras y ejemplificando si mi retorno en pesos fue del 50% y la inflacion fue del 40% lo puedo calcular como:;

Retorno Real= (1+Retorno / 1+Inflacion) -1 –> 7.14% Entonces veo que mi ganancia no fue del 10% como a simple vista puede parecer, si no que menos, dado que este calculo considera el paso del tiempo real descontado los periodos de forma constante.